由于这篇文章拖了很久才写完，所以没法确定你看到文章的时候，到底是涨是跌。不过没有关系，咱们需要从更长的时间来回顾一下手里的基金。

大家都知道，2015年股市曾经超过5000点，然后就股灾了，到现在差不多是三年时间。

在这三年里，股市曾经从2600多慢慢爬上3500，然后又一口气跌回现在的2500。也就是说，哪怕你是从2016年的最低点开始定投，随着2018年跌出新低，实际上也会出现亏损。

这样的局面，造成了一个很尴尬的结果：1. 过去两年买基金，是不是选错了时间；2. 过去两年劝大家买基金的理由，到底是对还是错；3. 不管过去的理由是对还是错，现在劝大家买基金的理由，放到两年前能不能成立。

老老实实回答上面三个尴尬的问题：1. 从结果看，确实错了，现在开始买基金比两年前更好；2. 两年前的理由是对的；3. 现在的理由，跟两年前的理由，没有区别。

针对上面的尴尬局面，理财实验室这篇文章想聊三个话题：1. 买基金在股灾里受损有多重；2. 如何评估手里的基金亏损程度；3. 接下来该怎么做。

一、买基金在股灾里受损有多重

亏钱肯定是不好受的，无论什么理由也没法让亏钱变成高兴的事情的。相对能让人感受好受一点的是，买基金的人并不是这次股灾里受损最重的人。

如果是从2016年开始买基金，根据基金风格不同，到现在的亏损额度大约在20-40%之间。这让人非常难受，但并不是受损最严重的群体。

受损最重的群体，是借钱炒股的那部分人。对于这些加杠杆的人来说，等待的时间成本很高，一旦跌破止损线就会被强制平仓，结果是血本无归。跟这些等不起的人相比，拿自己钱定投基金的人，起码还可以躺在地上装死继续等。

直接炒股的群体，也更容易比买基金的人亏钱更多。这波股灾的趋势比较明显，小公司跌得比大公司猛。你现在回头看，很多大蓝筹的价格还是比两年前高了很多，但很多小公司真的跌到几分之一甚至十分之一。

希望上面两个更惨的群体能让你好受一点。更重要的是，绝大部分普通人并没有时间专门炒股，未来想配置权益类资产，未来还是需要靠基金买入国内这些上市公司的股票。

二、如何评估手里的基金亏损程度

手里亏损的基金，不要只看亏损的绝对金额，需要从三个方面来看：1. 权益类基金资产的比例；2. 未来可以持续投入的资金。

假设亏损是20%。如果是家里全部的金融资产100万，那么亏损20万真的很心疼；如果只有20%的金融资产是基金，20%的资产亏了20%，4万元的亏损不难靠其他资产的收益弥补回来。

在过去两年里，如果基金的占比超过30%，显然就有点高了，说明买的基金节奏有点过快，可以放慢点节奏。对于基金定投来说，坚持未来5-8年，基金的占比也不宜超过50%。

所以要算算自己未来可以持续投入的资金。如果之前买的太猛，不妨停一段时间，或者把定投的金额减半。做好未来5-8年长期持有的准备，现阶段即便反弹也基础不牢，强美元周期结束前不要指望某种资产可以轻易赚钱。

三、接下来该怎么做

首先需要说，“两年盈利8%”的新基金定投实验失败了。这两年完美遇到了下跌周期，在下跌过程中分散投资只能少亏，定投并不能逆势赚钱。这部分资产还会放着，我也想知道它什么时候能回本。

关于大家现有的基金，现在调整的意义不大。如果你注意看，好多APP推荐基金，已经默默从“过去一年涨幅”换成了“过去三年涨幅”，现阶段的历史业绩很难看出未来谁更好。

关于坚持定投基金的道理，在股市3000点的时候已经说尽了。那些道理现在依然成立，并没有什么新道理可以讲。从这个国家的经济走势来看，我倒是感觉现在比两年期更乐观了，很多曾经认为不可能达成共识的事情，已经依靠外力完成了超大型国家最难统一的上下共识。

如果这两年基金的损失让你特别难受，有可能是买基金的节奏太快，导致权益类资产的占比过高。这种情况可以算算自己未来5-8年能够持续投入的资金，可以暂停一段时间，也可以金额减半，只要是自己长期投资的钱就可以慢慢熬，不必担心加杠杆爆仓。

如果认定股市和基金是骗局，那也没有什么错，但千万记得以后不要因为上涨再杀回来。基金未必适合所有人，但这个不合适是因为“风险”，不是因为“赔钱”。否则的话，所有人都适合“挣钱”，不适合“赔钱”，这种思路容易把自己带到血本无归的大坑里。

特别需要注意的是，强美元周期还远远看不到结束。在强势美元之下，各种资产都有可能受到影响，包括各种股票、债券以及黄金。想降低风险，可以配置一部分固定收益的美元资产，在人民币资产收益率整体下降的周期，不宜追求高收益率。

想清楚那些一直没变过的道理，然后忘掉基金，好好生活。反正我对中国经济的未来仍然很乐观。

可以回顾一下当初跌到3000点时我讲的那些大道理：《大跌之后再看基金：你究竟为什么做定投》。真的很尴尬，哪怕跌到2000点，劝大家做定投的理由仍然是这些。