最近你应该也发现了，身边出现不少主打“养老”概念的广告和宣传文章，更巧合的是，养老保险和养老基金也在同一时间出现了。

本来计划详细评测一下养老保险和养老基金，分析一下他们的有点缺点。宣传造势很正常，毕竟“养老”这个超长期理财需求确实存在。

可是越仔细研究，越感觉不太对劲。最后才恍然大悟，这些保险和基金只是戴了“养老”这个概念的大帽子，与其他没戴帽子的保险和基金并没有什么本质上的改进。

因此这篇文章会很奇怪，咱们需要聊聊养老保险和养老基金，却压根不用关注这些产品的具体细节，只需要认真考虑一个问题：这些理财产品到底和“养老”有没有关系。

宣传里的养老保险，交保费之后可以从退休开始领钱，活多久领多久。这个先攒钱再领钱的规划是符合养老需求的，问题是终身寿险本来就这样呀。所谓的养老保险，不过是把普通的终身寿险加上“养老”概念，并没有提供额外的好处。

宣传里的养老基金就更平淡无奇了，无非是买其他基金的FOF基金，还加上了3-5年的封闭期。这个封闭期的时间长度确实不短，可比起退休来说又短的毫无意义。真要为退休开始储蓄，很可能是20年之后才需要花钱，现在封闭个三五年有啥意义呢？

既然戴了“养老”的大帽子，就应该比其他产品多些独特优势。如果没有独特优势只是玩宣传概念，大家老老实实按照长期理财规划，去挑选长期寿险和FOF基金就好了，干嘛非要被广告概念影响？

理财实验室认为，真正具备“养老”概念的保险和基金，应当具备这样两个特点：1.可以抵扣个人所得税；2.可以分散汇率风险。

先来看第一点：可以抵扣个人所得税。

这并不是什么幻想，而是这次个人所得税改革里提出的方向。这次个人所得税改革，起征点从3500元提高到5000元，这个免税额度让很多人感到失望，感觉提升幅度实在太低。

反正这个额度谁也控制不了，只能从改革中提出来的免税事项里多想办法。根据现在的形势判断，个人的医疗、教育和养老很快会有机会免除个人所得税。

比如喊了很久的“个税递延型养老保险”，买保险的这部分钱可以不算个人所得税。假设有人现在月收入6000元，那么超出5000元的部分要交个人所得税。如果每月投入1000元“个税递延型养老保险”，这部分个税就可以推迟到退休的时候再交。

上面这个例子高度简化，也未必是其他养老产品的免税逻辑，但大方向确实是这个没错。拿税后收入去保障自己养老，虽然投资方向上限制少些，但不能免点个人所得税实在是有点冤。

你的公司如果现在就有“企业年金”，那已经在享受个税抵扣了。个人猜测，以后能抵扣个税的产品可能大部分需要通过公司走，毕竟工薪阶层大部分都是公司直接替你扣税了。

再来看第二点：可以分散汇率风险。

先插播一个小知识。货币可以分为两种：本币和外币。虽然台湾和香港都属于中国，可由于中国的本币是“人民币”，因此台币和港币对咱们来说都是“外币”。这里的“外”只是相对于“本币”而言，并不是“外国货币”的意思。

既然在中国工作和生活，个人资产里的人民币资产肯定占绝大多数。如果担心汇率风险，可以适当配置一部分外币资产，避免退休的时候发生本币贬值的情况。

这个分散汇率风险的需求是普遍存在的，可是现在这些养老产品并没有给出解决方案。如果让理财实验室自己设计养老基金，可能更愿意一半定投“沪深300”，一半定投“标普500”，我相信这两个指数在未来20年可以实现比较好的收益。

当然啦，如果你是一个彻底的悲观派，还可以一半投印度一半投美国，挂钩印度的QDII基金最近也能买到了——不过我认为这样更不安全。

总而言之，目前市场上的养老保险和养老基金仍然很难让人满意，都是用现有产品加上“养老”的大帽子，并没有提供真正的独特优势。

理财实验室建议，养老保险和养老基金该继续关注，但不要关注近期的具体产品，而是关注他们什么时候可以抵扣个人所得税、可以分散汇率风险。