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不知不觉,距离2015年8月11日的“8·11汇改”已经过去两年多了。普通人对于金融改革可能没什么感觉,但恐怕大家都或多或少听到不少“换美元”的建议。
 
随着人民币从贬值转为升值,最近半年多“换美元”的声音越来越少。可汇率这东西不可能只升不降呀,最近开始贬值后,所以动心思换美元的朋友又多了起来。
 
咱们从两个方面看这个问题:1.过去10年“换美元”赚钱了吗?2.除了“换美元”还能怎么配置境外资产?
 
一、过去10年“换美元”赚钱了吗?
 
对于普通人来说,这里说的“换美元”通常就是把人民币换成美元,然后换成美元存款或理财,不太容易直接进行美元投资。咱们全部按照美元和人民币的存款收益来计算,先不考虑股票保险之类的违规投资。
 
下面是从2009年底到2017年9月的人民币对美元汇率的月K线图,大致是先向下、再向上、加着又向下的三段式。
 
 
看不懂K线图没关系,你就当成一个走势图看就好了。走势图越往下,代表人民币越值钱,比如那个最低点代表6.0408人民币就能换1美元;走势图越往上,代表人民币越不值钱,例如那个最高点代表6.9633人民币才能换1美元,比最低点差不多要多花一块钱。
 
这么一看就很清楚了,在2014年之前用人民币换美元是绝对吃亏的,因为在这个时间点之前人民币是升值趋势。在2008年美国次贷危机之后,中国当时的经济遇到很大危险,推出了大家都知道的“四万亿”计划。当时有很多人认为中国经济要崩盘,为了预防崩盘,最好的办法就是拿人民币换每月。
 
显然这段时间换美元的人都亏了,中国经济有很多了不起的成就都诞生在这场危机之后。例如高铁、微信以及移动互联网,已经彻底改写了我们生活,而他们的历史其实都不满10年。
 
在2015年“8·11汇改”之后,拿人民币换美元终于成为可能赚钱的事情。国内银行的美元理财一年期收益率大约可以达到2%,而人民币理财大约在4%-5%,两者之前的差额咱们算作3%。想靠“换美元”赚钱,需要准确在2014年底部买,在2016年顶点卖,一直拿着可不行。
 
简单说,过去10年里绝大多数时间,换美元赚不了钱;即便这两年波动加大,炒外汇的人还有可能,想靠换美元赚钱依然很难。未来10年很可能继续这个趋势,所以还是别惦记“换美元”这种简单操作能轻松赚钱了。
 
2.除了换美元还能怎么配置境外资产?
 
归根到底,包括汇率在内的金融问题都要看中国经济到底怎么样。只要中国经济还能保持向上的发展趋势,金融的大趋势长期也不会差到哪里去。例如很多人都认为不赚钱的中国股市,如果你在2012年左右买入股票或基金,即便牛市没卖,放到现在也有很不错的收益。我相信现在的局面也类似,从现在开始做基金定投会有很好的长期收益。
 
我的建议是不需要换美元,但可以给自己配置美元类资产。例如基金市场上的QDII基金就是专门买境外资产,之前一年如果你买了美股和港股的基金都会拿到非常高的收益。或者干脆自己开个美股或港股账号,像腾讯、阿里巴巴、百度、京东这些咱们最熟悉的中国互联网公司,以及苹果、伯克希尔、可口可乐等同样熟悉的外国公司,都需要美股或港股账号才能购买。
 
为了远离广告的嫌疑,这部分就不提及具体产品了。各位可以随便找一个你熟悉的智能投顾产品,看看他为你配置的资产里有哪些是境外股票和债券,里面对应的QDII基金都是可以考虑的目标。至于境外股票账户,互联网上提供这项服务都是打擦边球,没有香港账户的话进出资金会比较麻烦,懒人就不建议折腾了。
 
我知道你肯定还会想到黄金。恰好这里有个关于智能投顾的好玩例子。最近(2017年10月底)我发现自己关注的两个智能投顾,都把黄金类资产全部清空了,说明他们的模型认为黄金价格会下跌。咱们可以等着看看这个预测到底准不准。
 
关于基金多说几句。基金是次优选择,如果你能直接在股市上操作,确实没必要多给基金公司付管理费。很多时候,基金的业绩真的是靠大趋势,未必比得上投资高手。但反过来说,如果你总把对基金嗤之以鼻的态度挂在嘴边,如此轻蔑的态度怕是低估了人类“懒”的天性。炒股不能全靠理性,还要看对人性的了解深度。因此,总把看不起基金挂在嘴边的人,恐怕算不上了解人性的投资高手呀。
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康宁1984

康宁1984

109篇文章 5年前更新

银行职员,虎嗅网作者

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