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31
2017

买基金真的能赚钱吗?

在我之前劝大家定投沪深300和中证500的文章里,有朋友认为基金收益实在太低了,定投两年沪深300也才10%的收益,还不如去买理财。
 
关于这个问题,其实我没有一个肯定能说服你的结论,只能希望你尽量按照我的思路来换个想法。人是不可能被说服的,关键看自己怎么选择。
 
从这篇文章的三段结构里差不多就能看出我要说什么了:1.能赚钱;2.但是……;3.次优选择之道。
 
一、能赚钱
 
股票基金就是帮大家把钱投资股票,债券基金就是帮大家把钱投资债券。虽然总有人骂中国的金融市场是赌场,但是买中国的基金的确是可以赚钱的,这有历史数据为证,造不了假。
 
来看证监会副主席在一次讲话中给出的官方数据:从收益率看,2001年开放式公募基金推出以来,偏股型基金年化收益率达到16%以上,债券型基金达到8%以上,累计为基金持有者分红1.5万亿。
 
16%和8%的年化收益率,无论如何不能算低了吧?而且这还只是总体的平均数,个别优秀基金赚的钱更多。
 
不知道大家还记不记得2015年曾有个“10年10倍”的基金评选。入选的10个基金,最差的第十名从成立算起涨了10倍。你自己算算这个收益率,同时期疯长的房价都稍有能翻十倍的地区,这些基金拿在手里也绝对不能说不赚钱。
 
好啦好啦,我知道你看了这些心理憋屈,咱们该说“但是”了。
 
二、但是……
 
连证监会副主席自己说完上面的数字,都知道大家看了肯定不相信,赶紧补充了下面这段话:
 
当然,有些投资者可能不太认同我报的数,会觉得过于乐观,因为他们觉得投资基金没挣这么多钱,有的甚至还亏钱。
 
这些数字实际上是一个平均数,提示我们在基金投资上尽量不要快进快出、短线操作,在这方面基金投资者可以更多借鉴社保基金在投资理念、资产配置方面的一些好的经验。
 
所以买基金肯定是能挣钱的,问题是怎么拿到长期的平均收益。
 
三、次优选择之道
 
我们现在买基金,本来就不是追求那个最优选择,而是考虑到自己投资能力不足和没时间操心做出的次优选择。过去两年定投沪深300盈利10%,根本没必要拿这个数字去和其他理财产品作对比,因为就算定投两年是亏钱的,定投这个投资决策也没有错。
 
你不要把定投想成一个理财的过程,而是要想成一个用平均价格吸收资本筹码的过程。
 
理论上的最佳选择是什么?当然是股市行情不好的时候买理财,等股市马上要涨的时候,咱们再一口气都买成基金,等着它上涨挣大钱。
 
问题是,这个最佳选择你根本做不到。要能踩点这么准,还买啥基金,直接炒股发大财去了。咱们用定投分散成本,既占不了最大的便宜,也吃不了最大的亏,就是用未来平均价格拿到资产筹码,等着它上涨。
 
这是一个次优选择,很容易找到各种各样的方法去改进。比如,选择增强型指数基金,或者选择更优秀的成长型公司,以及选择收益更高的投资方式,都完全有可能实现更高收益。
 
我绝对没有任何反对大家去改进的想法,但这取决于你的投资能力和愿意付出的时间。如果能力具备,当然可以去向最佳选择靠近;但如果能力欠缺,次优选择也可能是你的最佳选择。
 
回到咱们那个沪深300和中证500的长期定投,未来到底能赚多少钱呢?根据中国股票基金2001年以来18%的平均收益看,我们同样希望拿到15%以上的年化收益,但这可能需要5年以上的时间,也有可能只实现年化10%,长期定投还亏损的概率微乎其微。
 
只要能耐住长期定投的寂寞,这个次优选择也会给你足够满意的结果。更重要的是,不要因为自己抓不到的最佳选择,就错过本来也不算差的次优选择。更何况这又不是你所有的钱,还会有其他类型的资产去实现钱生钱。
 
要卖出沪深300和中证500基金的时候我会提醒大家,但起码是三五年之后的事情了。到时候,当你身边的人发愁该不该买基金追牛市上涨,而你却发愁该不该趁牛市卖出基金落袋为安,那将是多么幸福的烦恼啊。
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康宁1984 康宁1984

银行职员,虎嗅网作者

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